Volatilnost i dugoročna ulagačka perspektiva
Volatilnost kao pojam privlači mnogo pažnje u vrijeme ekonomskih promjena i, generalno se odnosi na brzinu i raspon promjene cijena. Za vrijednosne papire se kaže da su volatilni ukoliko im se vrijednost značajno mijenja u kratkom roku.
U uslovima ekonomskih nestabilnosti koje uzrokuju visoku volatilnost na tržištima kapitala, za ulagače je važno da svoj fokus usmjere na dugoročne ulagačke ciljeve, jer praćenje svakodnevnih promjena može uzrokovati donošenje nepovoljnih kratkoročnih odluka.
Volatilnost je moguće predstaviti brodom koji plovi na uzburkanom moru. Visoki valovi će ljuljati brod te kod putnika koji nisu naviknuti uzrokovati neugodnosti i strah, ali će brod ipak nastaviti ploviti svojim kursom do željenog odredišta. To je idealan primjer za ulagače na nestabilnim finansijskim tržištima, jer je činjenica da dionice i obveznice u kratkom ili srednjem roku ne moraju uvijek rasti.
Na slici ispod je prikazan obrazac ulagača koji oduševljeni rastom tržišta euforično ulažu, odnosno kupuju po visokim cijenama, a zatim iznenađeni promjenom cijena panično prodaju po niskim cijenama.
Slika je informativnog karaktera i opisuje tipična emocionalna stanja ulagača.
U uslovima negativnih ekonomskih trendova i inflacije, ulagači mogu težiti prilagoditi, odnosno diverzificirati svoj ulagački portfelj prema imovini koja je otpornija na inflatorne pritiske, ali pokušati tempirati tržište da bi se izbjegli padovi i korekcije je jako teško. Navedeno najbolje opisuje sljedeća slika.
Izvor: Macrotrends. Slika prikazuje kretanje dioničkog indeksa S&P 500 od januara 1928. godine do augusta 2022. godine. Slika je informativnog karaktera te prinosi iz prošlosti imaju samo informativni karakter i ne predstavljaju mogućnost ili projekciju prinosa u budućnosti.
Premda je tržište pretrpjelo brojne padove, poput recesije 1981.-1982. godine koja se, prije krize 2007.-2009. godine, smatra jednom od najgorih kriza u SAD-u od Velike depresije, prikazani indeks je dugoročno rastao. To znači da bi ulagačima na finansijskim tržištima koji nemaju veliko iskustvo ili znanja, u fokusu ulaganja uvijek trebao biti dugi rok.
Stoga, za ulagače je važno da, kada se suoče sa visokom volatilnosti na tržištu, a posebno pod utjecajem brojnih negativnih informacija, da se ne fokusiraju na dnevne promjene cijena, nego da se drže svog dugoročnog ulagačkog cilja i po mogućnosti da ne prodaju svoja ulaganja kada tržište ima negativan trend. Važno je imati dostupan fond sredstava za tekuću potrošnju ili iznenadne troškove, a investiciji u vrijeme negativnih trendova dati dovoljno vremena da se oporavi.
